(本文由公眾號越聲研究(yslc927yj)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股時的心態至關重要

1、第一個準備是要有強烈的興趣

有了興趣，做事就會事半功倍。我們都有這樣的經驗：喜歡的事，就容易堅持下去; 不喜歡的事，是很難堅持下去的。孔子在兩千多年前就曾說過：“知之者不如好之者，好之者不如樂之者。”愛因斯坦曾說過：“只有熱愛才是最好的老師。對炒股 有強烈的興趣，這是最基本的心態。

2、第二個準備是要有強烈的自信

要想炒好股，缺乏自信是不可設想的。要相信自己一定能學好炒股的技能，能在實踐中獲得一定的研究成果。快、準、狠，是投機高手的絕技。有很多人認為很難做到，既然自己都認為很難做到，那別人一定能肯定你根本做不到。因為你自己都根本沒有信心，那別人當然對你沒信心。只要自己非常有信心，并不斷的努力學習，我相信你一定能心想事成。

3、克服恐懼和貪婪。一句話，只有掌握了足夠的知識，包括證券專業知識及相關知識，才能克服恐懼和貪婪。只有你的水平達到最高境界，不但能克服恐懼和貪婪，也學會了更加的貪婪。

4、學會止損，是你炒股水平提高的標志。只有止損，才能把你炒股的損失降到最低，認賠出局，總結經驗和教訓，以后再卷土重來。學會止損，不但是你炒股水平提高的標志，也是你走向成熟股民的第一步。當你炒股不再虧錢的時候，你的水平已經大大提高了。

5、要學會獨立思考和獨立判斷的能力，不要人云亦云。對任何事情，都要從正反兩個方面入手，才能對事情做出理性的分析。

6、學習成功人士的經驗和教訓，能在短時間內使你自己炒股水平有質的飛躍。有一句名言：名師出高徒。

7、學會空倉和忍耐。只有學會空倉和忍耐，等待時機的出現，一旦時機成熟，且符合綜合技術分析的買入條件，就重倉出擊，相信一定會有豐厚的回報。

什么是籌碼?

籌碼官方的學術名叫做：流通股票持倉成本分布。它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。而投資者以此可通過籌碼研判此時判斷多空力量的強勁，或是主力有無布局入場。

籌碼的形態

為了方便操作或是研究，不同的投資者也把籌碼做出了不同的形態或是叫法，在此以我個人用法做簡單概述。

一.籌碼的密集與發散形態

1.密集形態

如圖所示，如果一只股票在某一個價位橫盤了很長時間，就會造成橫盤區域上方和下方的籌碼向橫盤區域集中，有的甚至會形成大部分投資者的成本價在20%左右的價格區間內。這種形態叫做籌碼的密集形態。

2.發散形態

如圖所示，如果一只股票的籌碼分布在比較廣闊的價格空間內，則稱之為發散形態。

籌碼的密集和發散形態時籌碼分布戰法中最基本的形態，當然，它們的市場含義是完全不同的。密集形態的出現一般代表了一輪新的多空大戰的前奏，而發散形態則是表示現在多空真在進行角力。就好比打仗，在戰爭開始之前士兵肯定先會在某一個區域集中，好做出部署。而戰爭開始之后，這些士兵就會發散出擊，或是迂回，或是爆炒，或是直線沖殺。

而籌碼也是類似，每當新的戰役打響士兵就會集結，每次戰役結束士兵也會集結以作休整。和咱們中國古達的大勢如此，分久必合合久必分。籌碼的密集或是發散形態都是一直波動變幻的，不可能永遠維持一種形態。

看清籌碼搬家全過程

既然每一支股票都會經歷四個階段，也就是籌碼都會有一個乾坤大挪移的互換過程，就是籌碼搬家。每個投資者都會在交易前都想著找到判斷主力收集籌碼、清洗籌碼、拉高籌碼、派發籌碼全過程的方法，籌碼分布很顯然就是最好的分析工具了下面以實例給大家講解籌碼搬家的全景：

1、吸籌階段主力吸籌的過程就是籌碼轉換的過程。在這個過程，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成吸籌，主力才會形成拉升，從而結束吸籌階段。而對應在籌碼分布圖中，則以籌碼高度集中體現出來。

2、拉升階段主力完成吸籌之后，接下來就是讓股價脫離其成本區域，打開利潤空間。在這個過程中，主力會用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌階段，等高位獲利了結。

3、轉移階段股價不斷拉升之后，主力的利潤空間飽滿，那接下來就是完成利潤的兌現。在兌現過程中，主力最想有人來接替其籌碼，也就是散戶。由于散戶急于眼前利益，所以就會被強勢拉升所吸引

4、收尾階段股價拉升尾聲，主力為了吸引散戶入場，讓自己籌碼完全兌現。主力通常在達到預期目標之后大幅波動股價，并且在調整過程中不斷在盤中拉升大陽線，給人感覺拉升行情并未結束。

以上是非常典型的個股走勢。不過我們要知道，有時候還會出現個股漲升中主力會進行對敲洗盤整理，之后再繼續漲的情況，反映在籌碼分布圖上會呈現出籌碼峰不斷上移的現象。所以有時候分析主力行為的時候，不能單憑籌碼分布就下定論，還要結合K線、量能、盤口等技術分析綜合判斷。

四大籌碼分布口訣

一、上峰不移，下跌不止

當主力在高位派發完籌碼以后，股價即進入下跌趨勢。若要誕生新的行情則需要在上方被套牢的籌碼再次向下轉移，主力在底部完成充分的吸籌過程。

在股價的下跌過程中如果上方被套牢的籌碼沒有充分的向下轉移，則說明這時即使有主力準備進場吸籌也完成不了充分的吸籌過程且當股價每次上漲到上方套牢密集峰的下沿時將會因為遇到套牢盤解套所形成的沉重拋壓而反轉下跌。

觀點解讀：

當股價處于高位以后，經過充分的換手。通過指南針籌碼分布顯示，籌碼已經從低位轉移到高位，這表明在高位主力開始派發籌碼。當主力派發完畢以后，股價即開始反轉下跌。

技巧總結：

1.產生新的一輪行情是需要歷史上方的套牢盤向下進行充分的轉移，這樣在上漲的過程中就沒有套牢密集峰的阻力。

2.在股價下跌的過程中，反彈或橫盤時所形成的每一個密集峰均是日后股價上漲的阻力，做反彈的時候需要參考籌碼峰與峰之間的距離;

3.對于股價雖然處于歷史的相對地位，但是其股價上方仍有歷史套牢盤沒有向下轉移的，不要輕易選擇中線建倉。

大多數投資者在被套牢以后仍有獲利或解套的心理，所以持股不拋。大量的套牢盤不割肉，主力想吸籌也難。隨著時間的推移股價越跌越深，當股價跌的有足夠空間的時候，股價會有反彈。反彈時持股者不拋，那么主力就再打壓股價繼續下跌，再制造反彈，反彈時如果持股者仍不拋那么就再下跌，股價在低位的反復震蕩使得原來持股的投資者心理發生變化：“如果始終不拋那么解套的日子還不知道要等到什么時候，不如在低位做高拋低吸——攤低成本。”這樣便會有人交出廉價的籌碼。這個市場就是這樣，散戶如果始終不肯割肉，主力始終吸不了籌碼，主力沒有足夠的籌碼也就不會發動新的行情。

二、籌碼密集，強弱有別

當籌碼密集以后，其股價的走勢會有下列四種情況出現：

籌碼在相對的低位密集后，股價向下破位，呈自由落體持續下跌;

籌碼在相對的低位密集后，股價向上突破，放量轉為上漲;

籌碼在相對的高位密集后，股價向下破位，呈自由落體轉為下跌;

籌碼在相對的高位密集后，股價繼續向上突破，持續上漲;

觀點解讀：

1.籌碼在相對的低位密集后，股價向下破位，呈自由落體持續下跌;出現這種市場現象通常是由于前面主力已經完成了出貨，當前的股價雖然處于相對的低位，但是這個位置仍得不到主力認可可以再次進場吸籌。籌碼大多集中在散戶的手里，長時間的不上漲，開始有人割肉。套牢盤涌出而沒有承接盤，股價自然不斷向下回落尋求平衡。

2.籌碼在相對的低位密集后，股價向上突破，放量轉為上漲;出現這種市場現象通常是前面主力已經進行了充分的吸籌。長時間橫盤不漲有兩個原因，一是大盤不配合逆市拉升拋壓太大，主力拉升的成本太高。二是長時間橫盤也是一種洗盤的方法，長時間的不上漲使持股者失去信心，使持股者動搖而拋出籌碼，主力洗盤充分。

3.籌碼在相對的高位密集后，股價向下破位，呈自由落體轉為下跌;出現這種市場現象通常是前面主力已經進行了充分的出貨。股價處于高位一旦有人開始殺跌出逃。

這種市場現象的顯著特征就是老莊股已經將股價炒作到一個不合理的位置(結合均衡定價指標)，通常當出現在牛市末期。

4.籌碼在相對的高位密集后，股價繼續向上突破，持續上漲;出現這種市場現象通常有兩種情況：一是當前的股價處于高位，成交量小，散戶不肯追高，主力無法出貨，只有再拉一波，讓散戶看到新高，認可這個位置是“低位”不是“高位”。然后股價再回到這個位置，再出貨。大盤的行情沒有結束，主力繼續做高可以獲利更加豐厚。

技巧總結：

1.當個股籌碼在相對低位密集時，需要結合當前大盤的狀況來分析，判斷其后股價的走勢。季風戰法中“根據大盤做個股”就是這個道理。不要錯誤的以為籌碼低位密集就可以買，即使是強莊股也需要大盤的配合才能成為大黑馬。

2.當個股籌碼在相對低位密集時，是否再進行拉升取決于大盤的狀況和主力的剩余持倉量。主力入場的目的不是為了將股價拉升到什么位置，無論拉升或者慣壓都是主力為了獲利而采取的一種方法。當股價處于高位以后無論其后主力是否再進行拉升，其最終的目的還是出貨。所以當籌碼在相對高位密集時我們通常不需要猜想主力是否會再進行拉升，不要參與高位的橫盤，等到股價再次選擇突破方向以后再做決策。

籌碼密集后其股價是否見底還取決于大盤及這支股票形成密集以后的籌碼是主力的還是散戶的等其他諸多其他因素。只有當大盤形成底部，主力建倉完畢后所形成的籌碼密集才能成為可靠的底部先決條件。所以，在進行投資決策時，一定要進行綜合的決策分析。在低位籌碼密集后主力啟動以前也會因為跟風盤多或洗盤不夠充分而改變準備準備拉升的計劃;尤其是在高位，當股價突破上面的密集峰投資者追漲介入以后，由于主力是靈活多變的，如果是市場能量指標CYF顯示人氣高，追漲的人多，換手率大，那么主力可以改變準備繼續拉升的計劃，轉為打壓或出貨。所以投資者在進行籌碼密集的實戰操作中一定要設置好獲利及止損位，且對倉位進行管理以規避風險。

三、下峰鎖定，行情未盡

“下峰鎖定，行情未盡”是指當股價脫離低位籌碼密集峰，股價進入拉升階段。在股價拉升的過程中，股價下方密集的籌碼沒有跟隨股價的上漲而向上轉移。根據市場原理“獲利不走的籌碼是主力的籌碼”，由于下方主力的籌碼沒有轉移向上轉移則表明主力沒有完成在高位派發籌碼的過程。所以下方籌碼只要鎖定不動，自然個股行情仍沒有結束。

觀點解讀：

當股價進入拉升階段而下方籌碼沒有向上轉移，其股價的走勢通常會有下列三種情況出現：1.股價持續上漲，直到籌碼由下向上完全轉移，主力完成派發完畢，股價形成頂部;

2.股價由上漲轉為下跌，跌到低位密集峰以后，股價再向上突破，形成更大的漲幅;

3.股價由上漲轉為下跌，跌破低位密集峰以后，股價反彈回原籌碼密集峰的價格區域橫盤;

技巧總結：

1.股價持續上漲，直到籌碼由下向上完全轉移，主力完成派發完畢，股價形成頂部;

通常出現這種市場現象是大盤處在牛市當中，主力可以將進行鎖倉拉升，拉升到一個主力認為獲利豐厚又可以從容派發籌碼的位置，再進行出貨。

通常出現這種市場現象是大盤處于牛市初期，主力準備鎖倉拉升，剛啟動的時候突遇短線跟風盤太多或大盤不好，迫使主力必須進行洗盤或等待下一個拉升時機。此時由于主力改變操作思路只是一種短線行為，并不回改變中線繼續拉升的計劃。

3.股價由上漲轉為下跌，跌破低位密集峰以后，股價反彈回原籌碼密集峰的價格區域橫盤;通常出現這種市場現象是在大盤處于牛市末期或熊市當中，主力進行了鎖倉拉升，但是大盤環境太惡劣，使的拋壓沉重股價下挫。

總結：通過上面對股價上漲，籌碼在低位密集且不向上轉移，其后股價不同變化情況的市場現象進行分類的分析，可以看出同樣是低位高控盤莊股不同大盤時期，個自表現各不相同;同樣被困的高控盤莊股在同樣的大盤，市場熱點轉換的不一樣，其個自表現也各不相同。

“下峰鎖定，行情未盡”這句話是針對低位主力籌碼沒有派發，將來行情不會結束的概括。其核心思想是：“莊進我進，莊退我退”的跟莊思路，既然是跟莊就必須以主力為中心，重視主力的行為。

四、雙峰添谷，高拋低吸

“雙峰添谷，高拋低吸”是指籌碼在股票價格上下形成了兩個非常密集的籌碼峰。當股價上漲到上方密集峰的下沿時受到套牢盤的解套拋壓而遇阻回落，當股價下跌到下方密集峰的上沿時受到支撐，股價始終維持在上下峰之間的峰谷震蕩，隨著時間的推移，兩峰之間的峰谷被籌碼逐漸添滿，隨之股價的震蕩空間也逐漸減小，這時股價波動始終維持的市場格局就會被打破，股價尋求一個新方向的突破。

觀點解讀：

當股價在股票價格上下形成了兩個非常密集的籌碼峰后，其股價的走勢通常會有下列兩種情況出現：

1.主力在低位吸籌，股價始終維持在上下峰之間的峰谷震蕩，隨著時間的推移，主力逐漸高度控盤，股價展開拉升，啟動行情;

2.主力的實力較弱，股價始終維持在上下峰之間的峰谷震蕩，隨著時間的推移，反彈空間被漸漸添滿，股價破位下跌。

通常出現這種市場現象是大盤處在熊市末期，即將展開新的行情之前，此時先知先覺的主力開始進場吸籌，由于市場中低彌，歷史套牢盤沉重，所以主力控盤度是不夠的，必須將處在上方的套牢籌碼洗下來，已達到吸籌及減少將來拉升時股價受阻的目的。

通常出現這種市場現象是實力較弱，判別主力實力強弱的方法是將股價的走勢與大盤進行對比。大盤上漲而個股始終維持高低震蕩不能擺脫橫盤區域的主力運做手法，我們稱之為“雞莊”。“雞莊”主力的實力較弱，在大盤處于牛市時投資者都看好后市，這樣拉抬時拋壓輕，遇到阻力就回落，高拋低吸即可獲利。一旦市場走熊，由于主力的控盤度不夠，拋壓愈顯沉重，則股價破位下跌。

總之，如果對于籌碼分布如何應用還不怎么熟悉的話，可以先將以上精煉的觀點記下來，并結合之前的籌碼篇的系列文章，慢慢熟悉這一工具。對以后股票買賣中掌握交易成本大有裨益。

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