不光做“托管”的金店跑路，連那些“攢金豆”的網(wǎng)店也倒閉了
第一財經(jīng)消息，繼中國黃金門店“托管”黃金失蹤事件后，近期多名北京投資者向記者曝料，自己在山東黃金門店寄存的投資金條無法取出，門店也已關(guān)閉。
葉明（化名）就是其中之一。2019年、2020年，她和母親分別在城鄉(xiāng)華懋商廈一層的“山東黃金”專柜購買并“托管”了總計2480克黃金，合同金額總計約90余萬元。當時工作人員承諾，在一年后將以實時金價或采購金價進行回購。多次續(xù)簽后，2022年中下旬她發(fā)現(xiàn)黃金無法取出。與她實際簽訂合同的是一家名為北京紫金珠寶有限公司（下稱“紫金珠寶”）的企業(yè)。
線下實體金店密集爆雷的同時，近期一批線上主打小克重“攢金豆”的店鋪也密集關(guān)停，消費者預(yù)購的黃金無法發(fā)貨。
記者注意到，上述多起事件背后存在共性的“類期貨”模式，即雖是購買黃金，但均約定在一定周期后交貨或回購。在看似創(chuàng)新玩法背后，上述店鋪主體本身卻并未有交易黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品的資質(zhì)。在金價波動較大時，容易引發(fā)各類風險。
失控的“存金”模式
“存黃金”不到兩年，葉明就發(fā)現(xiàn)有點不對勁。2022年的合同本應(yīng)在8月到期，但5月、6月開始門店銷售就聯(lián)系她續(xù)簽，并稱有限時返利。2022年8月，該門店徹底關(guān)停，包括她在內(nèi)的投資者存入的黃金無法取出。
從多名投資者提供的合同資料中，記者看到該產(chǎn)品名義為“訂購”，實際提貨期在3個月到1年。
與普通的訂購協(xié)議相比，投資者提供的合同中還有兩處較為特別。第一處是在訂購產(chǎn)品信息處規(guī)定了折扣率“0.94”“0.95”等數(shù)值。一名投資者稱，辦理這項業(yè)務(wù)會在銷售金價基礎(chǔ)上給一定折扣，比如95折、94折等。
另一處則是在合同內(nèi)設(shè)有回購條款。投資者提供的一份于2020年簽訂的合同中稱，甲方（客戶）訂購的產(chǎn)品到期提貨后可委托乙方（門店）回購。回購款項金額=回購克重*（回購時的黃金基礎(chǔ)價格-回購手續(xù)費）。
而在另一名投資者提供的《金條委托回購處置及收益分成確認單》中提及，可以選擇兩種方式之一進行回購。一是按照確認回購處置當日，上海黃金交易所公布的實時金價作為回購處置價格進行結(jié)算，如結(jié)算價高于協(xié)議簽訂時甲方持有金價，將收取差額（結(jié)算價-購入價）的5個點作為手續(xù)費；二是按照金條購入價作為回購處置價格進行結(jié)算。
一名黃金業(yè)內(nèi)人士分析，這意味著如黃金下跌，投資者可以利用“條款二”實現(xiàn)保本；如上漲，投資者可以利用“條款一”以現(xiàn)價要求商家回購，獲取增值收益。
有一定的折扣、“變相保本”成為吸引投資者“存金”的關(guān)鍵。為進一步加強信任，在2020～2021年期間，上述門店還為投資者“托管”的黃金提供“保單”。一名投資人莉莉（化名）提供的一份保單信息顯示，該保單保期為一年，主要保障由于自然災(zāi)害或意外事故造成保險標的直接物質(zhì)損壞或滅失。
看似萬無一失的保障下，不少投資者紛紛入局。在記者所在的交流群中，每個投資者投入此項業(yè)務(wù)的金額在10萬～100萬元不等。在投資者提供的一段與經(jīng)辦案件人員溝通錄音中，后者稱該案件涉及山東黃金此前在北京商場的6家門店，金額達到4億元。已有部分涉事人員已在審問環(huán)節(jié)。
有投資者甚至將在銀行購置的黃金也一并存入。葉明告訴記者，自己存入的2480克黃金中，既有從山東黃金柜臺購買的1380克黃金，也有2017年從建行購買的1100克實物黃金。
“攢金豆”網(wǎng)店也關(guān)閉？
除了實體金店“托管”跑路外，記者注意到，一批此前以“薅羊毛”攢金為主要業(yè)務(wù)的線上金店也批量關(guān)閉。目前包括金X貝、星X你、喜X寶在內(nèi)的一批線上店鋪在某電商平臺上已無法搜索到。
據(jù)部分投資者介紹，這批線上金店的運營模式大多類似：支持1克起購黃金，攢至一定克重以上兌換實物黃金。與此同時，默許部分用戶使用電商平臺優(yōu)惠券“薅羊毛”以低價購金。
上周，李萍（化名）突然發(fā)現(xiàn)，月初購入多單小克重黃金的某金店突然顯示已關(guān)閉。這些訂單原本預(yù)計將在本月內(nèi)發(fā)貨，但現(xiàn)在卻再也沒了下文。“商家說（在平臺交納的）保證金還足夠，可以申請退款。但之前用的消費券、紅包則大多已經(jīng)過期。”李萍說。
與之相比，毛毛（化名）購買的線上金店由于保證金已不足，目前既沒有收到黃金、也沒有退款。她正在多方聯(lián)系店主、平臺工作人員進行處理。
一名近期關(guān)停的線上“攢金豆”店店主分享了閉店的原因：3月中旬其所在的電商平臺對此進行了集中清理。平臺方面稱這類商品屬于黃金投資品，不支持核銷平臺紅包，店家涉嫌違規(guī)套取平臺紅包。
在多名投資者看來，快速上漲的金價也是導火索。毛毛告訴記者，這類商品中部分提供“攢金”“存金”的服務(wù)，但金價一漲，“賣家不想發(fā)”，“買家著急收”。因此，平臺清理時，部分商家選擇不繳納罰款，直接關(guān)閉店鋪。
記者在目前仍存續(xù)的一家線上金店中看到，該店鋪提供“攢金”服務(wù)。實測后，記者發(fā)現(xiàn)，可以最低購入0.01克黃金，并寄存在該店。需要攢到5克以上，才可向客戶發(fā)貨。
背后存在“類期貨”隱患
雖然規(guī)模、涉事主體存在許多差異，但有業(yè)內(nèi)人士認為，金店“存金回購”、線上店鋪“攢金豆”等創(chuàng)新玩法背后，實際都涉及在某一特定時點對黃金的買賣交割，具備一定的“類期貨”特征。一旦黃金價格快速波動，容易出現(xiàn)風險。
記者注意到，紫金珠寶和多家線上金店關(guān)停危機爆發(fā)，都正處在金價快速波動階段。按照紫金珠寶的約定回購模式，其為客戶儲存黃金并在約定時間進行回購。如黃金上漲，該公司幫助客戶按照市價轉(zhuǎn)賣后可賺取服務(wù)費。如黃金下跌，則需為客戶“兜底”，以購買時的金價回購。紫金珠寶跑路的2022年8月前后，金價正處于快速下跌。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，COMEX黃金在2022年3月漲至階段性高點2000美元/盎司上方后，就開始進入震蕩下行周期，到2022年11月4日一度跌至1618美元/盎司，跌去近20%。
而線上金店的“攢金豆”模式中，客戶需要像“定投”一樣分批買入小克重黃金，攢到一定程度后兌換實體黃金。但客戶“攢金”過程中，如黃金快速上漲，商家會更傾向于不發(fā)貨。近期正是金價的快速上漲期。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2024年2月至今，COMEX黃金的區(qū)間漲幅已接近58.65%。
一名業(yè)內(nèi)人士分析，如果商家營運能力較好，準確根據(jù)客戶訂單實時囤金或超量囤金。在金價快速上漲時，商家“砍單”不發(fā)貨，則可以享受黃金溢價收益。而如果商家營運能力較弱。部分客戶訂單進來后，并未及時進貨。金價快速上漲后，商家需要自貼成本，補足差價后才可發(fā)貨。
在他看來，此次線上金店跑路事件中，雖然平臺監(jiān)管是“導火索”，但更深層原因在于，攢金的營運模式下，金價上漲過快，商家對存量訂單的兌現(xiàn)意愿不強。
超出經(jīng)營資質(zhì)？
從事實體黃金預(yù)售創(chuàng)新玩法背后，上述店面多數(shù)僅具有黃金銷售的資質(zhì)。
在山東黃金失蹤事件中，上述投資者均是2019～2022年期間在北京的山東黃金門店購入黃金。但根據(jù)投資者提供的合同、發(fā)票、回購協(xié)議等信息，多家門店購金者的交易對手方（乙方）顯示為紫金珠寶。部分合同中有山東黃金的門店章、合同角標處注有“山東黃金北京運營中心”字樣。
據(jù)部分媒體報道，山東黃金工作人員曾回應(yīng)稱，紫金珠寶曾是山東黃金加盟商，但自2021年后就不是了。
根據(jù)企查查信息，紫金珠寶成立于2014年，經(jīng)營范圍包含“銷售珠寶首飾、黃金制品”等。目前處于經(jīng)營異常、限制高消費狀態(tài)。
而此前關(guān)停的金X貝、星X你、喜X寶等線上店鋪也僅具備黃金銷售的資質(zhì)。例如，據(jù)企查查信息，“金X貝”商標是由深圳市金福誠珠寶有限公司注冊，該公司注冊資本為100萬元，其經(jīng)營范圍包括“珠寶首飾”“黃金首飾的技術(shù)研發(fā)與銷售”。
多位業(yè)內(nèi)人士認為，上述黃金創(chuàng)新玩法涉及的范疇已超出實物黃金銷售，一定程度上類似黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
北京岳成律師事務(wù)所高級合伙人岳屾山認為，根據(jù)《中國人民銀行辦公廳關(guān)于黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》的相關(guān)規(guī)定，黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品僅限金融機構(gòu)發(fā)起設(shè)立，其他機構(gòu)要代理銷售其發(fā)行的黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品，必須符合金融監(jiān)管部門的管理規(guī)定。同時，對黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的實物黃金要進行登記托管，登記托管服務(wù)僅限金融機構(gòu)和上海黃金交易所等經(jīng)國務(wù)院、金融監(jiān)管部門批準的黃金交易場所提供。
一名業(yè)內(nèi)人士認為，加盟店、線上店鋪不具備相應(yīng)資質(zhì)，變相進行高風險“兜底”業(yè)務(wù)，是出現(xiàn)爆雷的根本原因。
誰應(yīng)擔責？
在上述黃金失蹤事件中，牽涉主體眾多，品牌商、門店、平臺、商場皆在此列。消費者損失該由誰來“埋單”，責任該如何劃定？
以山東黃金失蹤事件為例，岳屾山認為，山東黃金的加盟店出事后，它是否需要承擔相應(yīng)的法律責任，要綜合考量雙方間的關(guān)系、加盟合同中的權(quán)責約定、具體的加盟方式、費用收取等因素。獨營模式下，品牌方往往不需要承擔賠償責任。但如果加盟店在經(jīng)營過程中需向品牌方支付品牌使用費、管理費或押金，品牌方對加盟店的經(jīng)營等進行管理、監(jiān)督，法院可能會認定品牌方有管理職責，應(yīng)承擔相應(yīng)補充賠償責任。
岳屾山進一步指出，當加盟店的經(jīng)營方式為合營模式（即加盟商與品牌方共同經(jīng)營）及托管模式（即加盟商不實際參與經(jīng)營，但對外經(jīng)營主體為加盟店且承擔經(jīng)營成本并收取利潤）時，法院通常會認定二者屬于共同侵權(quán)，品牌方和加盟店需承擔連帶賠償責任。
而作為店鋪所在的商場或平臺是否需要承擔相應(yīng)責任？目前業(yè)內(nèi)觀點并不一致。
廣東眾多律師事務(wù)所主任律師劉天軍認為，從投資者提供的個別合同看，乙方加蓋的是紫金珠寶的章，那么應(yīng)由紫金珠寶直接對投資人承擔責任。商場是否承擔相應(yīng)責任則需視具體情況而定。如在合同中未出現(xiàn)商場名稱，僅是商場進行統(tǒng)一收銀，很難進行判斷。
在岳屾山看來，商場對入駐商家有監(jiān)管義務(wù)，當商家跑路對消費者權(quán)益造成損害時，實務(wù)中的做法并不統(tǒng)一，大部分消費者將商家與商場列為共同被告，主張連帶責任或補充責任，也有少部分消費者單獨起訴商場。應(yīng)當對多種因素進行分析，綜合判斷商場需要承擔的責任，例如商家是否失聯(lián)、消費者能否直接向商家追索、商場對商家是否盡到審慎監(jiān)管義務(wù)、是否因商場原因?qū)е律虘舫穲龅取?/p>